Сызранский “Пластик” собирается рефинансировать задолженность за счет облигационного займа на 1,5 млрд руб. Кредиторская задолженность предприятия составляет около 2,3 млрд руб.

Дебютный облигационный заем на 1,5 млрд руб. сроком на три года ОАО “Пластик” планирует разместить между 1 и 10 ноября, рассказал директор по инвестиционной политике ОАО Дмитрий Чипура. Для выпуска облигаций предприятия создало дочернюю структуру — ООО “Пластик-Финанс”. Ориентировочный диапазон доходности — от 10,5% до 12% годовых. Партнеры компании и организатор займа пока не определены, сказал Чипура.

Специально под размещение облигаций “Пластик” провел допэмиссию 51 494 696 акций номиналом 20 руб. по закрытой подписке, единственным покупателем которых стала ГК “Криста” (в нее входит ООО “Криста”). Уставный капитал предприятия увеличился почти вдвое — с 1,021 млрд до 2,050 млрд руб. “Размещение допэмиссии проходило для того, чтобы показать инвесторам развитие нашего предприятия”, — пояснил Чипура.

Аналитик ИК “Финам” Владислав Исаев говорит, что при размещении займа инвесторы будут смотреть не на ценность “Пластика” как актива, а на его способность погашать долги, на ставку доходности и срок погашения облигаций. “Учитывая сроки и сумму, размещение бумаг пройдет по ставке ближе к верхней границе, на уровне 12%”, — полагает Исаев. Дебютное размещение всегда попадает в высокорисковый сегмент — отсюда и высокий процент, сказал он.

Аналитик ИК “Метрополь” Михаил Пак считает, что облигации могут быть интересны инвесторам, которые берут большие объемы на долгий срок, например ВТБ, а также инвесткомпаниям и фондам. Основные риски размещения облигаций “Пластика” он видит в нестабильности рынка корпоративных облигаций и в зависимости компании от основного потребителя — АвтоВАЗа. Если АвтоВАЗ откажется от услуг предприятия, то его финансовое состояние будет сомнительным, полагает аналитик.

Около 500 млн руб. из займа пойдет на рефинансирование задолженности “Пластика”, говорит Чипура. В официальном отчете завода за II квартал указано, что его общая задолженность составляет около 2,3 млрд руб. В частности, задолженность по кредитам — около 1,262 млрд руб. Одним из кредиторов является Сбербанк, который в декабре прошлого года открыл заводу кредитную линию с лимитом 1,150 млрд руб. на семь лет под 12% годовых. Чипура отказался сказать, сколько денег из кредита завод уже выбрал. Сумму долга в 2 млрд руб. Исаев считает “не такой уж и большой”.

По словам Чипуры, оставшийся 1 млрд руб. от размещения займа будет направлен на развитие производства.

ОАО “Пластик” (г. Сызрань, Самарская область) — основной поставщик пластиковых деталей на “АвтоВАЗ” (65% поставок), работает также с ГАЗом, УАЗом и “Камазом”. 99,83% акций принадлежат ООО “Криста”. Согласно отчету, выручка “Пластика” за II квартал — 2,588 млрд руб., чистая прибыль — 7,924 млн руб.

sampressa.ru
http://sampressa.ru/?section=2&newsid=22754